AI赋能人形机器人迎来星辰大海

人形机器人，加速机器人走进现实

近日，在第七届世界智能大会智能科技展上，会跳舞、能陪伴、教知识的“i宝”人形机器人吸引了不少嘉宾的围观；马斯克在2023年股东大会上展示人形机器人Optimus最新进展，并表示看好人形机器人的长期价值；前“华为天才少年”彭志辉转身创业人形机器人，获百度、高瓴、经纬等知名机构投资。人形机器人不仅引发了人们对超越现实生活的无尽想象，更是吸引了科技巨头、技术人才和资本的倾力投入。

(相关资料图)

从年初爆红的“大模型”，到再次“走红”的人形机器人，机器人逐渐从“工具”进化成为“亲密伙伴”，让人们再次惊呼科技对于生活方式的改变。未来，随着AI技术的不断成熟，人形机器人研发的突破，让“机器人走进普通人生活的愿景”越来越逼近现实。

7月震撼发布持续关注人形机器人

人形机器人市场潜力巨大

具身智能最大的特质就是能够以主人公的视角去自主感知物理世界，用拟人化的思维路径去学习，从而做出人类期待的行为反馈，而不是被动的等待数据投喂。人形机器人提供了各种基于人类行为的学习和反馈系统，为实现更复杂行为语义提供了迭代的基础和试验场。因此，人形机器人的逐步完善也为具身智能的落地提供了方向，是具身智能的重要应用场景，也将为具身智能的迭代优化提供方向和空间。

太平洋证券研报认为，虽然当前人形机器人的智能AI系统还不够成熟，但当前ChatGPT的出现已展现了生成式AI具备较强理解和生成对话能力，结合OpenAI投资人形机器人赛道，以及特斯拉等巨头的入局，看好未来人形机器人更快商业化落地。

招商证券研报认为，人形机器人有望持续印证“AI软切硬”逻辑，有望成为“AI+”终极应用。人形机器人需求潜力大，预计21-30年全球市场规模CAGR能达到71%。在智能制造、智能服务、人机协作等方面都将有广阔的应用场景。据麦肯锡报告，到2030年，全球约有4亿个工作岗位将被自动化机器人取代，按20%渗透率和15-20万人形机器人单价来测算，全球人形机器人市场空间可达到12—16万亿元。2030年全球人形机器人市场规模855亿元。

机器人产业链由零部件、机器人本体、系统集成、终端用户四部分组成。具体到投资机会，中航证券认为，从特斯拉人形机器人的发展来看，以软件+硬件形式相组合，算法等软件部分是其核心部件，公司倾向于通过汽车平台进行共享或进行自研，发挥供应链及技术优势；对于硬件部分，包括减速器、伺服系统技术难度相对较低的部件，特斯拉或有外部采购需求，有着技术布局及规模化带来成本优势的零部件厂商有望受益。

其中，控制器、伺服电机和减速机三大核心零部件自主品牌国内市场份额偏低，毛利率较高，国产化空间广阔，部分企业已具有一定的竞争力。上游三大零部件占工业机器人成本的60%，本土零部件厂商的不断突破将支撑机器人产业发展。

与此同时，人形机器人相关的研发和专利正在呈现出前所未有的增长之势。据天眼查数据，近年来，机器人与前沿科技产业，诸如大数据，人工智能等结合愈加紧密，特别是人形机器人的出现，让机器人作为科技产业的“技术”含量日益提升。从数量来看，国内机器人专利保持稳定增长，2022年申请专利2.3万余项；从类型上来看，发明专利与实用新型占比较高，两者之和占总数的9成。

技术伴随着成果走向市场，相关政策逐渐清晰、科技企业陆续加入、资本持续看好，人形机器人的研发和商业化进程正在逐步加快，机器人走进千家万户的愿景越来越逼近现实。

人形机器人有望成为“AI+”终极应用

结合公司业绩基本面以及机构持仓情况，我们筛选了相关案例供大家参考：

科力尔

2023年一季报每股收益0.14元，净利润4538.47万元，同比去年增长184.59%。

公司依托深圳湾科技生态园的深圳研发中心，吸纳高端研发技术人才，不断提高公司整体研发能力，整合伺服电机、驱动器、编码器、控制器资源，提供国内领先的伺服系统整体解决方案，在机器人和人工智能等行业取得较大突破，打造新的经济增长点，逐步向机器人和人工智能领域转型升级。公司主要产品包括智能家居类产品、健康与护理类产品和运动控制类产品

公司在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商，伺服系统能广泛应用于机器人与工业自动化、锂电池设备和光伏设备等。

领益智造

2023年一季报每股收益0.09元，净利润6.47亿元，同比去年增长115.01%；

子公司深圳市领略数控设备有限公司在工业机器人、机器视觉以及专用自动化等专门领域取得优异的成就，共获得229项海內外专利授权，其中工业机器人领域的专利和软件著作权共计67项。我们已掌握工业机器人全面的核心技术，并实现自动化设备的定制及专项开发。经过十几年的持续深耕与积累，领略数控的自动化研发成果为公司提供了强劲的技术支持，通过持续不懈的努力，领略数控在工业机器人、机器视觉以及专用自动化等专门领域已经取得200多项海内外专利授权，为公司提高资产及人员效率起到了很大的作用。

通过多年的努力，领略数控掌握了工业机器人全面的核心技术，包括关节减速机，直驱马达，伺服驱动器，控制器硬件和软件等，同时专门为消费电子制造业设计开发了各种创新结构的工业机器人，从而实现了自动化设备的定制和专项开发，为公司重要项目的攻坚克难提供了重要的战略支持和保障。

全资子公司深圳市领鹏智能科技有限公司拥有自主知识产权机器人系列产品、掌握精密数控设备和先进制造领域核心技术。公司推出的高性能新型R减速器可应用于以机器人为代表的高端制造领域。

参考资料：

20230626-东吴证券-领益智造-002600-精密智造龙头企业，拓展新兴优质赛道

20230628-华金证券-科力尔-002519-工业机器人及工控系统：政策加码人形机器人，通用大模型或是产业拐点

免责声明：

九方智投-投顾-何龙涛-登记编号：A0740622100005；以上代表个人观点，仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎！

标签：